Επιλέξτε γλώσσα Επιλέξτε γλώσσα Top Menu Top Menu Main Menu Extra Button Menu Page Contents Footer Αναζήτηση Αναζήτηση

Κατά τη διάρκεια του 2024 και στο πλαίσιο της υποχρέωσης του Ομίλου της Eurobank για την κάλυψη  της Ελάχιστης Απαίτησης Ιδίων Κεφαλαίων και Επιλέξιμων Υποχρεώσεων (Minimum Required Eligible Liabilities – MREL), η Eurobank ολοκλήρωσε με επιτυχία τέσσερις σημαντικές εκδόσεις ομολόγων συνολικού ύψους €2,5 δισ., αξιοποιώντας στο μέγιστο τις ευνοϊκές συνθήκες της αγοράς και την αναβάθμιση της πιστοληπτικής της αξιολόγησης από όλους τους διεθνείς οίκους (Moody’s, S&P, Fitch, DBRS).

Πιο συγκεκριμένα:

  • Ιανουάριος 2024: έκδοση Tier 2 ομολόγου ύψους €300 εκ. με ημερομηνία λήξης  25 Απριλίου 2034 και με δυνατότητα ανάκλησης στις 25 Απριλίου 2029 (10.25NC5.25). Η τελική απόδοση ορίστηκε στο 6,375%. Η έκδοση υπερκαλύφθηκε σχεδόν 6 φορές, έχοντας συγκεντρώσει εντολές από 148 διαφορετικούς επενδυτές.
  • Απρίλιος 2024: έκδοση Senior Preferred ομολόγου ύψους €650 εκ. με ημερομηνία λήξης 30 Απριλίου 2031 και με δυνατότητα ανάκλησης στις 30 Απριλίου 2030 (7NC6). Το τελικό βιβλίο προσφορών ανήλθε σε €1,4 δισ. και η τελική απόδοση ορίστηκε στο 5%. Η έκδοση συγκέντρωσε ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον από 101 επενδυτές. Κατόπιν αυξημένης ζήτησης από θεσμικούς επενδυτές, η Eurobank στις 8 Ιουλίου 2024 προχώρησε σε αύξηση της αρχικής έκδοσης (tap issuance) κατά €100 εκ. με απόδοση 4,81%.
  • Σεπτέμβριος 2024: Η πρώτη πράσινη έκδοση Senior Preferred ομολόγου ύψους €850 εκ. με ημερομηνία λήξης 24 Σεπτεμβρίου 2030 και με δυνατότητα ανάκλησης στις  24 Σεπτεμβρίου 2029 (6NC5), με τελική απόδοση 4.11%. Τα έσοδα της έκδοσης θα διατεθούν για την χρηματοδότηση ή αναχρηματοδότηση πράσινων επενδύσεων, σύμφωνα με το Πλαίσιο Πράσινων Ομολόγων (Green Bond Framework) της Τράπεζας. Σημειώνεται ότι η αναβάθμιση της Τράπεζας σε επενδυτική βαθμίδα και με θετική προοπτική από την Moody’s (Baa2) στις 16 Σεπτεμβρίου, σε συνδυασμό με την μειωμένη προσφορά ελληνικών πράσινων ομολόγων σε σχέση με την υπόλοιπη Ευρώπη, ενίσχυσε σημαντικά την ζήτηση. Το βιβλίο προσφορών ξεπέρασε τα €4,5 δισ. (υπερκάλυψη πάνω από 5.4 φορές) με την συμμετοχή περίπου 270 επενδυτών από Ευρώπη, Ηνωμένο Βασίλειο, και Ασία. Αυτή η έκδοση σημείωσε τη μεγαλύτερη αριθμητική συμμετοχή επενδυτών που έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον για ελληνικό Senior Preferred ομόλογο μέχρι σήμερα.
  • Δεκέμβριος 2024: έκδοση Senior Preferred ομολόγου ύψους €600 εκ. με ημερομηνία λήξης 12 Μαρτίου 2030 και με δυνατότητα ανάκλησης στις 12 Μαρτίου 2029 (5.25NC4.25). Το τελικό βιβλίο προσφορών ανήλθε σε €3,4 δισ. και η τελική απόδοση ορίστηκε στο 3,33%. Η έκδοση υπερκαλύφθηκε σχεδόν 6 φορές, έχοντας συγκεντρώσει εντολές από 165 διαφορετικούς επενδυτές.

Κάνοντας τη συνολική επισκόπηση της χρονιάς, αξίζει να σημειωθούν τα ακόλουθα : 1) η συνολική ζήτηση (βιβλίο προσφορών) και για τις τέσσερις εκδόσεις MREL του 2024 ανήλθε περίπου στα €11,5 δισ., ενώ το συνολικό ποσό εκδόσεων ανήλθε στα €2,5 δισ. για το 2024 (μέση υπερκάλυψη ανά συναλλαγή 4.5 φορές περίπου), και 2) το συνολικό ποσό εκδόσεων του 2024 (€2,5 δισ.) είναι υψηλότερο από το υφιστάμενο ποσό των εκδόσεων MREL κατά τη διάρκεια των τριών προηγούμενων ετών (2021-2023) ύψους €2,3 δισ. Βασικοί αρωγοί αυτής της σημαντικής επιτυχίας ήταν η συνεχιζόμενη δυναμική πορεία της Τράπεζας και τα οικονομικά της αποτελέσματα, αλλά και η πιστοληπτική αναβάθμιση της Τράπεζας στην επενδυτική βαθμίδα (Baa2) από τη Moody’s, που είχε ως αποτέλεσμα να ενισχύσει την πιστοληπτική της αξιοπιστία και να διευρύνει σημαντικά την επενδυτική της κοινότητα.

Τέλος, η συνεχιζόμενη και αυξανόμενη εμπιστοσύνη των επενδυτών στη φερεγγυότητα και προοπτική της Eurobank οδήγησε και στις τέσσερις  εκδόσεις την  τελική κατανομή προς τους ξένους επενδυτές να υπερβαίνει το 80% του συνολικού ύψους εκδόσεων (στην δε τελευταία το 90%). Το μεγαλύτερο ποσοστό κατανεμήθηκε σε Διαχειριστές Κεφαλαίων (Asset Managers), Εμπορικές Tράπεζες και Τράπεζες Ιδιωτών (Private Banks).

Οι εκδόσεις αυτές  βοήθησαν την Τράπεζα να καλύψει τον τελευταίο αναθεωρημένο MREL στόχο για την 1η Ιανουαρίου 2025 (υπολογιζόμενο ως ποσοστό   των σταθμισμένων, κατά τον κίνδυνο, στοιχείων ενεργητικού (Risk Weighted Assets), καθώς και τον αντίστοιχο προβλεπόμενο για την 1η Ιανουαρίου 2026 στόχο, όπως  έχουν  καθοριστεί  από την Ενιαία Αρχή Εξυγίανσης (Single Resolution Board).